О трогательной дружбе мальчика Алёши и собаки Валета.
К деду в заповедник из города на летние каникулы приехал Алёшка. Здесь его ждал сюрприз: в доме появился большой чёрный пес Валет, его оставил Стёпка, сосед, уехавший на заработки. Они сразу подружились, мальчик и собака. Вдвоем на лодке они путешествовали по речным протокам, заросшим камышом, спасали пойманную браконьерскими сетями рыбу, наблюдали, как растут маленькие олени, недавно привезенные в заповедник. Но однажды случилась беда: кто-то сильно поранил Хвостика, маленького олененка. Все решили, что это сделал Валет, и только Алёшка был уверен, что Валет не виноват
В фильме показана удивительная красота заповедника и жизнь его обитателей.